Политика заимствований и долговые обязательства

Политика заимствований

Взвешенная финансовая политика ОАО "РЖД" позволяет поддерживать сбалансированную структуру капитала компании, сохранять финансовую устойчивость и эффективно управлять своей ликвидностью.

Стратегия заимствований компании направлена на поддержание длинного средневзвешенного срока погашения обязательств и сбалансированного графика их погашения, при одновременной оптимизации стоимости и структуры кредитного портфеля.

Долговой политикой компании устанавливаются следующие ориентиры по величине и структуре заемного капитала:

  • поддержание соотношения чистого долга к EBITDA на уровне не выше 2,5x;
  • поддержание доли заимствований в иностранной валюте в пределах около 40% от общего объема кредитного портфеля;
  • поддержание доли краткосрочной задолженности в пределах 15% от общего объема кредитного портфеля.

Показатели кредитного портфеля 1

Общий объем кредитного портфеля, включая банковские займы, рублевые облигации и еврооблигации, по состоянию на 31 декабря 2016 года составил 905,3 млрд. рублей, со снижением на 63,9 млрд. рублей, или 7%, к уровню начала года. Снижение обусловлено переоценкой валютных заимствований компании на фоне укрепления курса российского рубля в течение 2016 года.

По результатам проведенной в течение года работы по оптимизации кредитного портфеля, его структура по состоянию на 31 декабря 2016 года соответствовала принятым целевым показателям:

  • 38,1% от общего объема кредитного портфеля, или 344,8 млрд. рублей (по курсу на 31 декабря 2016 года) приходилось на заимствования в иностранной валюте;
  • 8% от общего объема кредитного портфеля, или 76,2 млрд. рублей приходилось на краткосрочные заимствования;
  • средний срок погашения кредитного портфеля ОАО "РЖД" составил около 10 лет.

1 Показатели кредитного портфеля компании рассчитываются на основе управленческой отчетности и не учитывают величину кредиторской задолженности по начисленным процентам.

 

Кредитный портфель РЖД на 31.12.2016

Обязательства по состоянию на 31 декабря соответствующего года. Без учета кредиторской задолженности по начисленным процентам.

screenRenderTime=2